最近或許你們聽過一個新詞叫做結構性存款，結構性存款嶄露頭角來勢洶洶，那么結構性存款究竟是什么呢？

對于成都市民李女士而言，銀行發行的保本***產品向來是其***的靠前選擇。不過，近日去銀行網點咨詢新發***產品時，卻接觸到了一個新的產品——結構性存款，“收益比保本產品高一些，感覺還可以。”

事實上，隨著監管政策的催動，近期銀行宣傳結構性存款產品的熱度確有所提高。而從《金融***報》記者了解的情況來看，結構性存款銷售情況亦有所增加。

那么，結構性存款究竟是什么，其與普通存款、保本類***產品有什么不同呢？對此，普益標準研究員陳新春指出，結構性存款是在普通存款的基礎上嵌入金融衍生工具，包括但不限于遠期、掉期、期權或期貨等，將***收益與利率、匯率、股票價格、商品價格、信用、指數及其他金融類或非金融類標的物掛鉤的具有一定風險的金融產品，目的在于使存款人在本金得到保證的基礎上獲得更高收益。

“結構性存款本質上還是存款，但相比于普通存款，結構性存款的最大特征在于其利息與掛鉤標的物的收益表現相關，因而其利息是浮動的，需要承擔一定的風險。”陳新春進一步表示，以保本類銀行***作為參照，由于大部分結構性存款沒有***下限的硬性要求，因此銷售難度大幅降低，同時就收益而言，結構性存款的利息收入與掛鉤標的收益表現密切相關，其收益區間彈性較大。

據數據顯示，2月共計發行106款結構性存款產品，平均預期收益率為4.12%，其中人民幣產品84款，美元22款。普益標準統計數據則顯示，過去一年結構性存款收益存在較大差異。個人類結構性存款的收益下限平均值和收益上限平均值分別為2.31%和4.24%，收益下限和收益上限最大值分別達到5.5%和11.29%。

存在一定的收益風險

值得關注的是，資管新規明確提及保本類***產品不符合資管產品定義，但與此同時***者對剛性兌付的***產品需求程度仍然較高，為此銀行需要一個新的產品填補這塊市場空缺，在市場分析人士看來，當前最能符合市場需求的產品即是結構性存款。

或因收益普遍高于普通存款，過去一年間，商業銀行的結構性存款亦發生快速增長。根據央行公布的金融機構信貸收支統計數據，商業銀行個人結構性存款在2017年內激增9000億元，漲幅約48%。

那么，結構性存款是否能夠成為保本***的“替代品”？陳新春認為，從產品特點看，結構性存款具有比非保本***產品更高的安全性。“由于掛鉤標的物較為廣泛，可以為***者提供更多有別于傳統***項目的機會，只要掛鉤物市場表現穩定，則結構性存款可大概率為***者提供超過定期存款的收益。”

總體而言，結構性存款風險較低，通常在銀行內部風險評級為一級或二級，整體風險低于非保本類***產品。不過，這并不意味著結構性存款不存在風險。“畢竟結構性存款有保本的也有不保本的，雖然本金的風險不大，但是從過往發行的結構性存款來看，確實有少部分沒有達到預期收益率，依然存在一定的收益風險。”

資管新規的執行會給銀行一個過渡期，短期來看銀行不會做出太大的調整，保本***的發行比例也在40%左右，所以***者依然也可以繼續觀望，不必要著急購買結構性存款產品。